InfoResist

Метка: евробонды

  • Украина разместила евробонды-2033 на $2 млрд

    Украина разместила евробонды-2033 на $2 млрд

    Украина разместила еврооблигации с погашением в марте 2033 года на $2 млрд под 7,25% годовых. Об этом сообщает «Интерфакс-Украины» со ссылкой на источники в банковских кругах.

    Первоначальный ориентир доходности выпуска составлял около 7,75%, затем он был снижен до около 7,5%. Финальный ориентир был установлен в диапазоне 7,25-7,35%.

    Параллельно Украина выкупает обращающиеся евробонды с погашением в 2021 и 2022 годах на сумму до $750 млн. Их можно обменять на новые бумаги, соответствующие заявки принимались по четверг включительно, а расчеты намечены на 28 июля.

    Официальная информация об итогах размещения ожидается в четверг вечером или в пятницу утром.

    Организаторами сделки выступают Goldman Sachs и J.P. Morgan.

    Это вторая попытка Украины разместить долларовые евробонды за месяц. Предыдущее размещение еврооблигаций Украины проходило 1 июля, инвесторам был предложен 12-летний выпуск. Итоговый объем размещения должен был составить $1,75 млрд, доходность по итогам сбора заявок была определена на уровне 7,3%.

    Однако эта сделка была отменена в последний момент на фоне скандальной отставки главы Нацбанка страны. Но со второй попытки Украине удалось занять больше и по более низкой ставке.

    «Новый» спрос (то есть без учета предъявленных к выкупу бумаг) на евробонды Украины составил более $6,3 млрд, в начале июля он был чуть выше, но в целом сопоставим — $7,5 млрд.

  • Смена Кабмина: Morgan Stanley рекомендует продавать украинские бонды и называет 5 причин

    Смена Кабмина: Morgan Stanley рекомендует продавать украинские бонды и называет 5 причин

    Американский инвестиционный банк Morgan Stanley посоветовал клиентам сократить позиции в еврооблигациях Украины на фоне смены Кабинета министров. Об этом говорится в закрытом аналитическом отчете Morgan Stanley для клиентов, передает LIGA.net.

    В частности, банк советует своим клиентам избавляться от еврооблигаций Украина-2030 и покупать облигации Египет-2031. В качестве аргумента Morgan Stanley называет пять причин.

    Первой причиной является уход из украинского правительства ряда реформаторов, среди которых экс-министр финансов Оксана Маркарова и экс-министр экономики Тимофей Милованов. Авторы документа сомневаются, что правительство Дениса Шмыгаля сможет сохранить курс по реализации амбициозных реформ.

    Второй причиной называют сомнение в том, что Украина не будет завышать социальные расходы после заявления Шмыгаля о расширении соцвыплат и повышении пенсий. Аналитики отмечают, что заявления правительства о поддержке бизнеса и промышленности говорят о том, что расширение бюджетного дефицита более вероятно, чем повышение налогов.

    Это означает, что дополнительным условием для получения транша от МВФ может быть план пересмотра бюджета, в результате чего переговоры замедлятся.

    Третьей причиной называют сомнительное заявление Шмыгаля о том, что в 2019 году укрепление гривны ударило по украинской промышленности. В частности, аналитики сомневаются в инструментах, с помощью которых Кабмин будет ослаблять нацвалюту.

    Четвертой причиной является возможный откат в антикоррупционной реформе на фоне давления на генпрокурора Руслана Рябошапку и директора НАБУ Артема Сытника.

    Пятой причиной в Morgan Stanley назвали заявление нового министра финансов Игоря Уманского, который усомнился в необходимости сотрудничества Украины и МВФ.

    Как сообщалось ранее, западные СМИ дали оценку смене правительства в Украине.

  • Газпром не рискнул размещать евробонды из-за возможных «атак» Нафтогаза

    Газпром не рискнул размещать евробонды из-за возможных «атак» Нафтогаза

    Российская компания «Газпром» отказалась размещать евробонды в швейцарских франках из-за риска потерять деньги в случае «атак Нафтогаза Украины». Об этом сообщает Интерфакс со ссылкой на информированный источник.

    По его словам, занимавшиеся сделкой юристы не смогли гарантировать, что привлеченные средства не будут потеряны. Вместе с тем возможность размещения евробондов по-прежнему сохраняется, так как новая программа подготовлена и для нее есть все необходимые документы.

    Так, в конце ноября российский монополист должен выпустить отчет за три квартала по МСФО. Собеседник отметил, что для этого потребуется обновление эмиссионных документов к размещению и в этом случае компания уже не выйдет с новыми бондами до конца 2019 года.

    8 ноября «Газпром» опубликовал материалы новой программы бондов новой SPV Gaz Finance PLC с лимитом в 30 млрд евро, включая обновленный информационный меморандум.

    Напомним, в феврале 2019 года суд Люксембурга запретил ряду компаний и банков, включая эмитента евробондов «Газпрома» Gaz Capital S.A., производить платежи в пользу компании. Решение означает, что любая операция может быть арестована в пользу «Нафтогаза».

  • Что будет с гривней на фоне выплаты Украиной $1,1 миллиарда: Прогноз экономиста

    Что будет с гривней на фоне выплаты Украиной $1,1 миллиарда: Прогноз экономиста

    Выплата Украиной более миллиарда долларов по евробондам не повлияет на курс валют и ситуацию на рынке. Об этом в комментарии InfoResist заявил экс-заместитель главы правления НБУ, финансист, экономист Александр Савченко.

    «В принципе, миллиард-два это не критическая сумма и не влияет на ситуацию на рынке. Почему? Потому что эти доллары не покупались властью на рынке, то есть Нацбанк не выходил на рынок и не покупал доллары, просто выплатил свои кредиты. Потому это никак не повлияло на курс», — сказал он.

    Вместе с тем Савченко отметил, что на сегодняшний день на курс позитивно влияют заявления Кабмина и президента касательно больших темпов экономического роста. Однако, предупреждает эксперт, позитивные ожидания могут столкнуться с реальностью уже в конце сентября.

    «В конце сентября будут незначительные девальвационные тенденции. Потому что закончиться позитивное влияние сезона, начнут дорожать овощи в стране. Но сейчас появился новый позитивный тренд, это уменьшение цен на нефть. Это тоже позитивно влияет, закончится оно в конце сентября. И поэтому мой прогноз на конец года остается прежним – 27-27,5 гривен за доллар. Не забывайте про большой дефицит текущего счета, то есть у нас большой импорт и он увеличивается, между импортом и экспортом.  Это тоже долго длиться не может, полгода, год максимум. Но уже к концу года он достигнет критических размеров», — говорит Савченко.

    Экономист добавил, что если новое правительство начнет действовать радикально и в страну начнут заходить иностранные инвестиции, тенденция на усиление гривны может продолжаться порядка года. По его мнению, прямые иностранные инвесторы будут формировать курс, если начнутся реформы, уже в следующем году.

    Накануне Министерство финансов Украины погасило евробонды на 661 миллион долларов, выпущенные в ноябре 2015 года в рамках реструктуризации, а также начисленные проценты в объеме 444 миллионов долларов.

    Ранее глава Национального банка Украины Яков Смолий ответил на критику министра финансов Оксаны Маркаровой относительно укрепления гривны.

  • Впервые с 2013 года Украина привлекла $3 млрд на 15 лет через еврооблигации

    Впервые с 2013 года Украина привлекла $3 млрд на 15 лет через еврооблигации

    Украине удалось разместить еврооблигаций на $3 миллиарда под 7,375% годовых с 15-летним сроком погашения. Об этом в ходе встречи с международными инвесторами в Нью-Йорке (США) заявил президент Украины Петр Порошенко, сообщает Интерфакс-Украина.

    «Сегодня мы можем подвести первые итоги. Украина вышла на рынок заимствований и привлекла $3 млрд. Причем привлекла на рекордный строк – никогда до этого Украина не привлекала такого объема, никогда не привлекала на срок 15 лет. Это невероятно позитивная оценка инвесторами реформ, которые происходят в Украине. Это когда каждый инвестор своим долларом голосует за успех реформ», — сказал глава государства.

    По словам Порошенко, доходность выпуска еврооблигаций составила 7,375%.

    «Мы сегодня уже имеем первые цифры заимствования: если предыдущие «короткие бумаги» стоили 7,75%, то на сегодняшний день их цена уменьшена до 7,375% , и это экономия средств государственного бюджета на обслуживание внешнего долга», — сказал президент.

    Он также подчеркнул, что раньше Украина брала заимствования и лишь накапливала долги, а «сегодняшнее заимствование является финансовой подушкой, финансовой платформой для проведения дальнейших реформ».

    Порошенко высказал благодарность партнерая Украины: Международному валютному фонду, Всемирному банку, Международной финансовой корпорации, Европейскому банку реконструкции и развития, которые совместно с Украиной «проводили реформы и на сегодняшний день мир признает их эффективность».

    «Это реформы и в энергетическом секторе, это и реформы по дерегуляции, и реформы по созданию абсолютно новых шагов по бизнес-климату, это и подготовка к процессу приватизации и что самое главное – это делает дешевле какие-либо привлечения, и украинские субъекты хозяйствования выходят на внешние рынки», — отметил президент Украины.

    Как сообщают Українські Новини со сылкой на представителя одного из иностранных банков, из этих $3 миллиардов порядка $1,6 млрд предусмотрено на оплату выкупленных бондов с погашением в 2019 и 2020 годах. В результате чистый прирост госдолга от данной операции составит порядка 1,4 млрд долларов.

    Данные средства поступят на счет Министерства финансов 25 сентября текущего года.Новые бумаги будут иметь срок обращения до 25 сентября 2032 года.

    Организаторами сделки выступают BNP Paribas, Goldman Sachs и JP Morgan. Road show еврооблигаций прошло на прошлой неделе в Лондоне, Бостоне и Нью-Йорке.

  • Высокий суд Лондона отложил решение по «долгу Януковича»

    Высокий суд Лондона отложил решение по «долгу Януковича»

    Вынесение вердикта по заявлению Украины, которая просила о дальнейшем приостановлении исполнения судебного решения от 29 марта по спору с РФ по еврооблигациям на $3 млрд до завершения рассмотрения апелляционной жалобы, отложено. Такое решение 26 мая принял  Высокий суд Лондона.

    «Учитывая сложность затронутых вопросов, судья (Джастис) Блэр (Blair) решил отложить вынесение своего решения. Таким образом, после сегодняшнего слушания судья выделит определенное время на то, чтобы рассмотреть вопрос глубже перед тем, как вынести свое решение в положенный срок», — отмечается в релизе Министерства финансов Украины.

    Ведомство указало, что во время заседания 26 мая судья Дж.Блэр рассмотрел ряд нерешенных вопросов по результатам решения, вынесенного судом 29 марта в порядке упрощенного производства, однако воздержалось от других деталей.

    Как уточнил источник, знакомый с ходом судебного процесса, помимо продления моратория на выполнение решения от 29 марта на заседании также планировалось рассмотреть вопрос определения суммы компенсации украинской стороной понесенных расходов юристов оппонента.

    В ходе подготовки к слушаниям и на самом заседании стало известно, что Россия требует от Украины $325 млн за дальнейшую приостановку выполнения решения от 29 марта. Соответствующее требование официально было выдвинуто доверенным лицом РФ на заседании. Объем претензии рассчитан как сумма платежей, которые Украина перечислила бы России, если бы последняя согласилась на реструктуризацию ценных бумаг вместе со всеми другими держателями евробондов Украины.

    Напомним, 29 марта Высокий суд Лондона одобрил ускоренное рассмотрение иска РФ к Украине по евробондам на 3 млрд долларов. Об этом говорится в решении суда, которое огласил судья Уильям Блэр.

  • У США появились сомнения, что Украина вовремя выплатит долги

    У США появились сомнения, что Украина вовремя выплатит долги

    Эксперты международного инвестиционного банка Bank of America Merrill Lynch Research допускают повторную реструктуризацию некоторых выпусков еврооблигаций Украины в случае срыва сотрудничества с Международным валютным фондом. Об этом сообщается в аналитическом обзоре инвестбанка по итогам пребывания экспертов Merrill Lynch в Киеве на прошлой неделе.

    Аналитики Merrill Lynch, в частности, отмечают, что Украине сложно генерировать достаточно валютной выручки для своевременного обслуживания будущих выплат по внешним обязательствам, несмотря на ожидаемые поступления по программам сотрудничества со Всемирным банком и ЕС.

    По их оценкам, общая сумма предстоящих в следующие 10 лет платежей по суверенным евробондам оценивается на уровне 19 млрд долларов (около 20% ВВП).

    Правительству страны, кроме того, необходимо будет вернуть 12 млрд долларов МВФ, из которых 6,5 млрд долларов — по действующей программе. Ко всему этому ситуацию усугубляет продолжающееся судебное разбирательство с Россией относительно еврооблигаций на 3 млрд долларов.

    На этом фоне дальнейшее сотрудничество с МВФ крайне необходимо для поддержания устойчивости финансов Украины и в целом макроэкономической ситуации в стране, считают эксперты.

    В то же время эксперты Merrill Lynch после посещения Киева отметили усталость от реализации требуемых Фондом реформ почти во всех институтах власти.

    «Замедление реформ усиливает вероятность сохранения экономики Украины в стагнирующем состоянии. Это, в свою очередь, может подорвать устойчивость внешнего долга Украины, подлежащего погашению в 2019-2020 годах», — считают они.

    Вместе с тем в Merrill Lynch уверены, что Украине удастся привлечь очередной транш МВФ, хотя, возможно, не ранее первого или второго квартала 2017 года.

    «Ключевыми условиями привлечения очередного транша является принятие соответствующего требованиям МВФ госбюджета на 2017 год, долгосрочной стратегии пенсионной реформы, а также завершение докапитализации банковской системы», — говорится в отчете.

    «Помимо этого, Украине необходимо продемонстрировать прогресс в приватизации и борьбе с коррупцией. Мы ожидаем, что Украина выполнить минимум три из пяти требуемых условий, которые обеспечат следующий кредитный транш», — считают эксперты Merrill Lynch.

  • FT: Брюссель предостерегает банки от размещения евробондов России

    FT: Брюссель предостерегает банки от размещения евробондов России

    Брюссель обратился к банкам Евросоюза с просьбой избегать участия в размещении евробондов России. Об этом пишет Financial Times, ссылаясь на два осведомленных источника.

    Невзирая на то, что введенные против РФ санкции ЕС не запрещают покупку российского долга, представители Евросоюза обратились к европейским банкам с предупреждением, которое ранее озвучивал Вашингтон для банков США. В ЕС заявили, что средства, вырученные в результате размещения евробондов, могут быть использованы «не по назначению».

    По информации издания, представители Брюсселя в частных разговорах с руководством банков призвали помнить о риске того, что облигации могут быть использованы для обхода санкций, и принять меры предосторожности, в том числе настаивая на действиях, предотвращающих получение дохода от размещения бумаг лицами, в отношении которых введены санкции.

    Издание отмечает, что на фоне рецессии и низких цен на нефть Россия намерена выпустить облигации на 3 млрд евро со сроком погашения в 10 лет.

    Ранее размещать российские государственные бумаги отказались крупные американские банки.

  • Вашингтон призвал банки бойкотировать Россию в заимствовании денег

    Вашингтон призвал банки бойкотировать Россию в заимствовании денег

    Власти США предостерегли крупнейшие американские банки от участия в размещении суверенных облигаций РФ. Вашингтон заявил, что предоставление займов России нарушило бы режим санкций. Об этом сообщает The Wall Street Journal.

    Санкции прямо не запрещают банкам поддерживать Россию в размещении суверенных бумаг, но в американском Минфине отметили, что помощь в привлечении внешнего финансирования для РФ противоречит внешней политике США.

    Пока, пишет газета, среди банкиров Уолл-стрит нет консенсуса: часть банков, например Citigrup, говорят, что участвовать в организации размещения не будут, другие, такие как Goldman Sachs и JPMorgan, продолжают изучать варианты действий.

    Предупреждение от Минфина США последовало за вопросом, заданным одним из банков в отношении возможности участия в тендере российского Минфина.

    В американском Минфине сказали газете, что Россия остается «высокорискованным» рынком, а также предупредили о репутационных рисках в случае возврата к обычному (business as usual) бизнесу с Россией.

    Представители некоторых банков сказали WSJ, что их приглашение к участию в тендере частично может быть связано с попыткой российской стороны проверить наличие лазейки в санкционном режиме.

    Западные санкции запрещают инвесторам покупать новые долговые обязательства ряда крупнейших российских компаний, но на само правительство РФ эти ограничения формально не распространяются. В то же время представители американских банков опасаются, что полученные от размещения средства могут быть затем направлены в находящиеся под санкциями компании.

     

    В последний раз РФ привлекла средства с международного долгового рынка в сентябре 2013 года, разместив евробонды на общую сумму $7 млрд.

  • Евробонды Украины обрушились после заявления Лагард

    Евробонды Украины обрушились после заявления Лагард

    Заявление главы Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард о возможной остановке программы расширенного финансирования EFF уже отразилось на котировках евробондов Украины.

    Об этом сообщил Игорь Мазепа, генеральный директор ИК Concorde Capital, участник Украинской бизнес-инициативы в комментарии Корреспондент.net.

    По его словам, бонды Украины всего за час подешевели на 1,5-2,2% стоимости.

    «Для сравнения, на прошлой неделе после заявления министра экономического развития и торговли Айвараса Абромавичуса евробонды упали на 2%», — сравнил эксперт.

    Напомним, Лагард сегодня сказала, что обеспокоена медленным прогрессом, который демонстрирует Украина в улучшении государственного управления и борьбе с коррупцией и в уменьшении влияния корыстных интересов на политику.

This site is registered on wpml.org as a development site. Switch to a production site key to remove this banner.